La reelección del actual presidente de Brasil, Luiz Inácio “Lula” da Silva, quien derrotó a Flávio Bolsonaro en la segunda vuelta del 25 de octubre, provocó un cisma en el mercado financiero brasileño este lunes.
El EWZ, un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Wall Street que agrupa a las empresas más importantes de mediana y gran capitalización que cotizan en la bolsa brasileña, se desplomó un 24%.
Las acciones de gran capitalización muestran pérdidas que fácilmente superan el 10%.
Los casos más representativos fueron la petrolera estatal Petrobras (-15%), Itaú (-22%), Bradesco (-30%), así como NU Holdings, con una caída del 21%.
La caída fue tal que la Bolsa de São Paulo decidió suspender la negociación durante 30 minutos tras una caída de más del 10% en el Bovespa, el índice bursátil que agrupa a las 100 empresas más importantes que cotizan en la bolsa brasileña.
La reelección del presidente en ejercicio también desencadenó reacciones negativas en el mercado financiero argentino. Entre ellas figuró la caída de los bonos que se negocian en Wall Street, lo que provocó un aumento del riesgo país.
Para el economista de mercados financieros, Gustavo Ber, sin embargo, la victoria de Lula también podría tener “efectos positivos para Argentina”.
Entre los hechos más notables, Ber señaló que Milei “mantendría un liderazgo regional” frente al presidente de Estados Unidos, Donald Trump, un hecho “relevante” debido al respaldo financiero recibido y a la influencia que este vínculo le confiere en América Latina y en el plano internacional.
Impacto en los mercados argentinos
Ber mencionó el “impacto adverso” que los resultados electorales tuvieron en la valoración de los activos argentinos.
Los bonos locales que se negocian en Wall Street cayeron con fuerza. Por ello, el riesgo país se disparó a 745 puntos, su nivel más alto desde las elecciones de mitad de mandato del año pasado.
En cuanto a los American Depositary Receipts (ADRs), están cayendo casi un 10% en Wall Street. Los principales son Banco Supervielle con 9%, seguido de BBVA con 8%, y, en último lugar, Telecom con 8%.
Mientras tanto, el Merval —el índice líder de la bolsa argentina— retrocede un 4,8% en su medida en dólares y un 3,2% en pesos argentinos.
El problema de la competitividad
Para Ber, otro factor negativo es la “deterioración de la competitividad del peso frente al real brasileño”, que se depreció rápidamente luego de fortalecerse tras la primera ronda de votación a principios de octubre.
“Esto no solo encarece las exportaciones argentinas hacia Brasil, su principal socio comercial, sino que también podría desencadenar la salida de inversores internacionales”, explicó Ber.
Añadió que este éxodo de capitales podría estar “alimentado” por el cierre de las apuestas de carry trade en Brasil. También podría haber una mayor salida de divisas desde Argentina “como resultado del incremento del turismo hacia Brasil”.
Analistas de la corredora Portfolio Personal Inversores (PPI) dijeron que la respuesta del equipo económico del presidente Javier Milei “será decisiva” para abordar esa pérdida de competitividad.
“La depreciación del real introduce una resistencia para el peso, por lo que será crucial observar si el gobierno permite que cualquier presión vendedora eventual se traduzca en un alza del dólar o si interviene de nuevo para contenerla”, comentaron.
Imagen de portada: Rafael Minguet Delgado/Pexels
